今天，A股高位科技股全线回调拖累双创指数，其中光模块、电路板、光通信等方向集体下挫，据中国基金报称，消息面上还是FCC禁令所带来的扰动，不过，花旗表示，美国针对光模块实施基于生产商的限制措施可能性不大，但基于生产地点实施限制似乎更具可能性。
8月10日，A股全天震荡分化，沪指录得五连阳，创业板指盘中一度跌超2%后回升，得益于部分科技股出现资金回补。军工、养殖业、医疗服务、贵金属板块涨超3%，CPO概念、PCB、玻璃基板、半导体、通信设备等科技硬件方向领跌，算力芯片寒武纪跌超6%，存储芯片亦陷入调整。
港股全天高开高走，恒指、恒科指盘初双双上涨，午后进一步扩大涨幅，均涨超1%。科网股普遍反弹，芯片股承压，新消费概念反弹，老铺黄金大涨超10%，得益于上周国际金价的大幅飙涨。债市方面，国债期货多数反弹。商品方面，国内商品期货多数上涨。
A股：截至收盘，沪指涨0.67%，深成指涨0.04%，创业板指跌0.73%。万得微盘股指数逆势大涨超3%。
盘面上，个股涨多跌少，沪深京三市超4000股飘红，今日成交近2.54万亿。沪深两市成交额2.52万亿，较上一个交易日缩量超1400亿。板块方面，大消费走强，白酒、食品方向领涨；医药生物股活跃，创新药方向大涨；煤炭、基建、军工、黄金板块涨幅靠前。算力硬件产业链调整，服务器、CPO、存储器指数领跌。
港股：截至收盘，恒生指数收涨1.05%，恒生科技指数涨1.26%。
黄金股走强，老铺黄金涨逾12%，周大福涨逾6%，紫金矿业涨逾3%。科技股方面，联想集团、蔚来、比亚迪股份、阿里巴巴涨幅居前。
债市：国债期货多数反弹，截至收盘，30年期主力合约涨0.32%，10年期主力合约涨0.04%，5年期主力合约涨0.03%，2年期主力合约跌0.01%。
商品：国内商品期货多数上涨，截至收盘，贵金属涨幅居前，白银涨3.34%；化工品多数上涨，纯碱涨3.21%；新能源材料多数上涨，碳酸锂涨2.87%；能源品全部上涨，燃油涨1.65%；农副产品多数上涨，玉米涨0.98%；油脂油料多数上涨，棕榈油涨0.59%；非金属建材涨跌参半，玻璃涨0.57%；航运期货跌幅居前，集运指数(欧线)跌4.55%；基本金属多数下跌，锌跌1.12%；黑色系多数下跌，硅铁跌0.64%。
养殖板块大涨：猪价四连涨养殖业板块收涨4.19%，家禽概念涨5.02%居概念板块首位，"养鸡"概念涨4.24%，猪肉板块同步走强，板块内多股涨停。
益生股份涨停封板；一鸣食品涨停，神农集团涨超5%，牧原股份涨超4%，温氏股份、圣农发展涨超3%，仙坛股份、晓鸣股份、民和股份涨超4%。
催化端呈现"鸡猪共振"格局。生猪方面，国家统计局数据显示7月猪肉价格由上月下降0.8%转为上涨4.1%，创年内环比涨幅纪录；全国外三元生猪出栏均价8月10日报10.67元/公斤，迎来四连涨，四天累计上涨3.6%。
更关键的是，截至二季度末能繁母猪存栏3780万头同比降6.5%，降幅较一季度扩大3.2个百分点，产能去化加速信号明确。白羽鸡方面，益生股份8月9日机构调研纪要披露，2025年祖代白羽肉鸡全年进口量同比下降超10%，叠加2026年1—5月国内引种再度中断，预计未来优质商品代鸡苗供给偏紧；8月父母代鸡苗报价66元/套维持高位，公司预计2026年四季度至2027年上半年鸡苗价格存在进一步上行空间。
天风证券认为，生猪产能去化显著超预期，7月卓创样本去化-1.48%较上月-0.72%明显提速，建议重视资金充足、经营稳定的高质量公司。东方证券判断，新生仔猪量从年初已呈明显下滑趋势，对应Q3猪价开启趋势上行。
中金公司指出产能去化动能不减，当前多家猪企估值处于历史低位，继续推荐生猪养殖板块。国信证券表示，亏损扩大将加速产能去化，龙头成本优势将明显提高，强者恒强。中信建投认为周期脉络清晰，超预期催化将持续。
CPO、半导体集体回调："易中天"市值蒸发超1300亿，光迅科技盘中触跌停后V型回升科技硬件方向全线下挫，成为今日市场最显著的"失血"板块。CPO概念、PCB、玻璃基板、F5G、半导体、通信设备等细分方向集体收跌。中际旭创跌6.01%，新易盛跌5.07%，寒武纪跌6.33%，天孚通信、通宇通讯、东山精密等多股重挫。中际旭创、新易盛、天孚通信"易中天"组合单日市值蒸发超1300亿元。
光迅科技走势最为戏剧性——早盘一度触及跌停，午后资金回补推动V型回升，跌幅大幅收窄，最终收跌7.64%。
据中国基金报，消息面上，还是FCC禁令所带来的扰动，不过，花旗表示，美国针对光模块实施基于生产商的限制措施可能性不大，但基于生产地点实施限制似乎更具可能性。
Kyna Wong等分析师在一份报告中写道，从结构上看，基于生产地点实施限制似乎更合理，但考虑到供应链挑战，预期有关考虑禁止此类光模块进口的报道不太可能在短期内演变为真正的执法行动。
这份报告指出，鉴于中国供应商向美国云服务提供商供应60%—70%的高速模块，估计基于生产商实施限制的可能性不大，而且考虑到供应紧张，短期内其他替代方案似乎也不够充分。
另外，SK海力士敲定54万亿韩元扩产方案在韩国新建晶圆厂，短期对国内存储链形成竞争压力。最后，也是最核心的因素——前期AI硬件链暴力反弹后获利盘集中兑现。
东方财富陈果指出，美国大厂CPO进入规模商业化，但光引擎硅光子先进封装供应存在约束，AAOI投产指引激进但短期实际落地影响存疑，美股走势显示资金相信美国政策对本土光通信估值有利。
创新药延续强势：百花医药5连板，药明康德获美法院初步禁令医疗服务板块收涨3.92%，创新药概念延续上周强势，形成"医药双主线"格局（CRO/CDMO+传统药企）。百花医药一字涨停斩获5连板；哈药股份2连板涨停；百普赛斯20cm涨停；哈三联涨停；药明康德涨4.21%，盘中一度涨超7%。
核心催化方面，8月9日晚间药明康德公告称，美国哥伦比亚特区联邦地区法院已批准其提出的初步禁令动议——在公司挑战1260H名单认定的司法程序期间，美国国防部不得执行相关认定。这是药明康德自6月被列入1260H名单以来的首个司法救济节点，地缘政治不确定性得到阶段性缓释。
与此同时，公司半年报显示上半年营收288.97亿元同比增长38.93%，净利润110.8亿元同比增长29.43%，并大幅上调全年营收指引至585亿—605亿元（增速35%—39%），推出不超过10亿元员工持股计划覆盖4000名骨干。
此外，药魔方数据库统计显示，2026年上半年中国创新药企共披露123笔BD交易同比增长24.24%，首付款合计逾49.75亿美元同比增长71.65%；NMPA口径下上半年对外授权交易总额约1100亿美元，已达2025年全年的80%。创新药出海动能持续强劲。
东吴证券8月策略指出，创新药/CXO业绩、政策等多因素共振，景气持续上修。
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